Artık basit bir kâr-zarar planıyla kendinizi nasıl koruyacağınızı bildiğinize göre, size en iyi hisse senetlerini gerçekten kazanma şanslarının en yüksek olduğu ve bir boğa (net yükseliş) piyasası sırasında kötü bir hata yapma şansınızın en az olduğu zamanlarda seçmenize yardımcı olacak bir düzine kural vermeme izin verin.
Bu kurallar benim ya da Wall Street analistlerinin kişisel görüşlerine ya da hislerine dayanmamaktadır. Son yarım yüzyıl boyunca her yılın en büyük kazananlarının neredeyse tamamı tarafından paylaşılan özelliklere dayanmaktadır. -Yüzde 100 ila 1000 ya da daha fazla artış gösteren hisse senetleri.Daha fazla derken, Cisco Systems'in 1990'da halka açılmasından 2000'in başlarında zirveye ulaşmasına kadar elde ettiği kazanç olan yüzde 75.000'i kastediyorum. Bu kazanç, 100 hisseye yapılan 3.000 dolarlık bir yatırımı 202 milyon doların üzerine çıkaracak kadar büyüktü. Diğer örnekler ise AOL'nin Ekim 1998'den Nisan 1999'a kadar sadece altı ay içinde elde ettiği yüzde 485'lik artış ya da Qualcomm'un 1998 sonundan 1999 sonuna kadar elde ettiği yüzde 2500'lük kardır.
Başka bir deyişle, bu kurallar insanların çoğunun nasıl çalıştığından ziyade borsanın gerçekte nasıl çalıştığına dayanmaktadır. işe yaradığını düşünüyorum.
1. Son çeyrekte hisse başına kazanç, bir yıl önceki aynı çeyreğe kıyasla en az yüzde 25, tercihen çok daha fazla artmış olmalıdır.
Hisse senedi fiyatını etkileyen tüm faktörler arasında kârlılık en önemlisidir. Hisse başına kazanç (EPS) ise kârlılığın ölçülmesidir. Bir şirketin vergi sonrası toplam gelirinin kârın tedavüldeki hisse sayısına bölünmesiyle elde edilir.
2. Kazanç artışı, daha önceki değişim oranlarına kıyasla son çeyreklerde bir noktada hızlanıyor olmalıdır.
Hızlanmadan kasıt, hisse başına kazançlarda önceki çeyreklerdekini aşan yüzdelik artışlardır - örneğin, birkaç çeyrektir yüzde 25 oranında büyüyen bir şirket aniden yüzde 40 oranında büyümeye başlar. Bazı durumlarda bu büyüme iki ya da üç çeyrek veya daha fazla sürebilir.
Hızlanmanın her zaman son dönemde gerçekleşmesi gerekmez. Altı ya da sekiz çeyrek önce de başlamış olabilir. Ancak şu anda veya yakın geçmişte bir yerde, kazanç artışının yüzdelik oranında kesin bir artış görmelisiniz. Aradığınız şey, istikrarlı bir şekilde büyüyen ancak aniden belirgin bir şekilde daha iyi performans gösteren bir şirkettir. Piyasa her zaman neyin daha iyi göründüğü ve geliştiği ile ilgilenir.
3. Son üç yılın yıllık kazançları yılda yüzde 25 veya daha fazla bir oranda artıyor olmalıdır.
Hisse senedi halka arzını yeni gerçekleştirmiş genç bir şirketse ve üç yıllık pozitif kazanç artışı yoksa, son beş veya altı çeyrekte kazançların ve satışların önemli miktarda artmış olmasını kabul edebilirsiniz.
Bir şirketin üç yıllık kazanç büyümesini ve son çeyreklerdeki kazanç artış yüzdesini değerlendirmenin zaman kazandıran bir başka yolu da tam olarak bu iki faktörü ölçen Investor's Business Daily'nin EPS Derecelendirmesini kullanmaktır. (IBD'nin tüm hisse senedi tablolarında 95 veya daha yüksek puan alan hisse senetleri normalde daha iyi beklentilerdir).
Hisse senedi halka arzını yeni gerçekleştirmiş genç bir şirketse ve üç yıllık pozitif kazanç artışı yoksa, son beş veya altı çeyrekte kazançların ve satışların önemli miktarda artmış olmasını kabul edebilirsiniz.
Bir şirketin üç yıllık kazanç büyümesini ve son çeyreklerdeki kazanç artış yüzdesini değerlendirmenin zaman kazandıran bir başka yolu da tam olarak bu iki faktörü ölçen Investor's Business Daily'nin EPS Derecelendirmesini kullanmaktır. (IBD'nin tüm hisse senedi tablolarında 95 veya daha yüksek puan alan hisse senetleri normalde daha iyi beklentilerdir).
4. Satışlar bir veya daha fazla son çeyrekte yüzde 25 veya daha fazla artmış olmalı veya en azından son üç çeyrekte yüzde değişimleri hızlanmalıdır.
Bir şirketin büyümesinin sürdürülebilir olması için hem güçlü ya da hızlanan satışlara hem de iyileşen kazançlara sahip olması önemlidir.
5. Son çeyrekteki vergi sonrası kar marjı ya yeni bir zirvede ya da en azından ona yakın olmalı ve şirketin sektöründeki en iyiler arasında yer almalıdır.
Perakendecilik, düşük marjlara sahip olma eğiliminde olan bir sektördür, ancak burada da gruptaki en iyi marjlara sahip perakendecileri istersiniz. Wal-Mart ve Home Depot, büyük başarı dönemlerinde sırasıyla yüzde 6 ve yüzde 3,8'lik vergi öncesi marjlar göstermiştir. Perakendecilik dışında, en iyi tarihsel hisse senedi performansları yıllık vergi öncesi marjlara sahip olmuştur. Yüzde 18 veya daha yüksek.
Perakendecilik, düşük marjlara sahip olma eğiliminde olan bir sektördür, ancak burada da gruptaki en iyi marjlara sahip perakendecileri istersiniz. Wal-Mart ve Home Depot, büyük başarı dönemlerinde sırasıyla yüzde 6 ve yüzde 3,8'lik vergi öncesi marjlar göstermiştir. Perakendecilik dışında, en iyi tarihsel hisse senedi performansları yıllık vergi öncesi marjlara sahip olmuştur. Yüzde 18 veya daha yüksek.
6. Öz sermaye karlılığı yüzde 15 ila 17 veya daha yüksek olmalıdır.
Özkaynak karlılığı (ROE) bir şirketin parasını ne kadar verimli kullandığını ölçer. Geçmiş piyasa döngülerinde öne çıkan büyüme liderlerinin çoğu yüzde 15 ila 17 veya daha yüksek özkaynak karlılığı göstermiştir.
Tüm bu örneklerde, ne kadar yüksekse o kadar iyi olduğunu varsayabilirsiniz. Yüzde 25 öz sermaye karlılığı yüzde 17'den, yüzde 35 veya 40 ise yüzde 25'ten daha iyidir.
Özkaynak karlılığı (ROE) bir şirketin parasını ne kadar verimli kullandığını ölçer. Geçmiş piyasa döngülerinde öne çıkan büyüme liderlerinin çoğu yüzde 15 ila 17 veya daha yüksek özkaynak karlılığı göstermiştir.
Tüm bu örneklerde, ne kadar yüksekse o kadar iyi olduğunu varsayabilirsiniz. Yüzde 25 öz sermaye karlılığı yüzde 17'den, yüzde 35 veya 40 ise yüzde 25'ten daha iyidir.
7. Teknoloji şirketleri hisse başına nakit akışı kazançlarını normal kazançlardan daha yüksek göstermelidir.
Nakit akışı, bir şirketin dahili olarak ürettiği nakit miktarını yansıtmak için gösterdiği amortisman miktarını geri ekler. Genel olarak büyüme şirketleri ve özellikle teknoloji şirketleri, hisse başına gerçek yıllık kazançtan yüzde 20 veya daha fazla nakit akışı gösterecektir.
10. Hisse senedinin yatırım fonları, bankalar ve sigorta şirketleri gibi kurumsal sponsorları olmalı ve yatırım fonu sponsorlarının sayısı birkaç çeyrek boyunca çeyrekten çeyreğe artıyor olmalıdır.
Ayrıca, en iyi performans gösteren yatırım fonlarından en az birkaçının hisseyi yeni bir holding olarak satın aldığını veya son bir iki çeyrekte mevcut bir pozisyona önemli bir ekleme yaptığını görmelisiniz.
Ayrıca, en iyi performans gösteren yatırım fonlarından en az birkaçının hisseyi yeni bir holding olarak satın aldığını veya son bir iki çeyrekte mevcut bir pozisyona önemli bir ekleme yaptığını görmelisiniz.
11. Şirketin kendi hisselerini geri alması genellikle bir artıdır - tercihen yüzde 5 ila 10 veya daha fazla.
Bir hisse senedi diğer olumlu CAN SLIM özelliklerine sahipse ve şirket hisselerini geri alıyorsa, yönetimin gelecekte daha iyi kazançlar beklemesi güçlü bir olasılıktır. Geri alımın gerçekleşmediği durumlarda, yönetimin makul sayıda hisseye sahip olmasında ısrar edin. Yönetimin sahip olması gereken yüzde konusunda genelleme yapmak zordur. Tedavülde çok sayıda hissesi olan büyük, köklü şirketlerde yüzde 2 yeterli olabilir. Daha sınırlı sayıda hisseye sahip genç şirketlerde, yönetimin sahiplik oranı yüzde 5 ila 30 arasında değişebilir.
Bir hisse senedi diğer olumlu CAN SLIM özelliklerine sahipse ve şirket hisselerini geri alıyorsa, yönetimin gelecekte daha iyi kazançlar beklemesi güçlü bir olasılıktır. Geri alımın gerçekleşmediği durumlarda, yönetimin makul sayıda hisseye sahip olmasında ısrar edin. Yönetimin sahip olması gereken yüzde konusunda genelleme yapmak zordur. Tedavülde çok sayıda hissesi olan büyük, köklü şirketlerde yüzde 2 yeterli olabilir. Daha sınırlı sayıda hisseye sahip genç şirketlerde, yönetimin sahiplik oranı yüzde 5 ila 30 arasında değişebilir.
12. Satın aldığınız herhangi bir hisse senedinde şirketin hikayesini gerçekten anlamanız hayati önem taşır.
Şirket ne üretiyor veya ne yapıyor? Ürünleri veya hizmetleri nasıl kullanılıyor? Ne gibi benzersiz avantajlar sunuyorlar? Bunları kim satın alıyor? Kısacası, neye sahip olduğunuzu gerçekten anlayın. Şirketi ne kadar iyi tanırsanız ve ona ne kadar inanırsanız, doğru kararlar verme olasılığınız o kadar artar ve normal düzeltmeler boyunca hisse senedinde kalmanız o kadar mümkün olur. Bu, körü körüne düzeltme yapmanız gerektiği anlamına gelmez.
Alıntı:https://twitter.com/TmarketL
Şirket ne üretiyor veya ne yapıyor? Ürünleri veya hizmetleri nasıl kullanılıyor? Ne gibi benzersiz avantajlar sunuyorlar? Bunları kim satın alıyor? Kısacası, neye sahip olduğunuzu gerçekten anlayın. Şirketi ne kadar iyi tanırsanız ve ona ne kadar inanırsanız, doğru kararlar verme olasılığınız o kadar artar ve normal düzeltmeler boyunca hisse senedinde kalmanız o kadar mümkün olur. Bu, körü körüne düzeltme yapmanız gerektiği anlamına gelmez.
Alıntı:https://twitter.com/TmarketL
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder